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src=\\\":/f87beff14f5c4aca96f2ea3151186093\\\" type=\\\"image/gif\\\" data-filename=\\\"Image.gif\\\"/></div><h3><i>商界导读：不被在意的成本。</i></h3><p>改革开放之后的四十年里，中国居民的财富产生了翻天覆地的变化，人们对待财富的心态与半个世纪前也云泥之别。这四十年既是一本创造财富的历史，也是一本守护财富的历史。</p><p>90年代后，普遍积累了一些私人财富的中国人，第一次面临“如何抵御通胀”的这个难题。这种对通胀的恐惧间接催生了很多资产价格的上涨，最典型的就是房地产。</p><div><img src=\\\":/c66d0e3558a742fe98f46f3c804e5a9b\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>作为大多数人一生中最大的一笔开支，房价在过去二十年一直是人们感受最为具体的一种“通胀”。但实际上，房价的涨幅既不在CPI的衡量范围内，也不是高频的日常开销，很难衡量真实生活中的面临的通胀。</p><p>对于我们平时的吃穿用而言，其通胀就像地球的公转一样，在日复一日里不知不觉，在年复一年里大梦方醒——原来一年过的这么快。只有往回看十年二十年，才会发现单位货币的购买力是怎么缩水的。</p><div><b>1</b></div><div><b>榨菜：涨价之王</b></div><p>我们粗略统计了一些品类在近20年间的涨价情况。消费品里，唯一能追上一线城市房价涨幅的品类大家可能想不到——榨菜。</p><div><img src=\\\":/c095751fb6c34c339bd7b938fd04a0a9\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>这里的榨菜特指市占率近三成的行业龙头：涪陵榨菜。这家公司在14年间提价十次，总涨幅高达600%。</p><p>榨菜可以分为包装榨菜和散装榨菜，前者按包卖，后者论斤拿，目前二者的市场比例大概是六四开。而涪陵榨菜主要做包装榨菜，相比散装榨菜，在卫生和零售方面有着更大的优势，且商业层面上容易被标准化、规模化，包装榨菜逐渐成为市场主流。</p><p>在成为龙头之前，涪陵榨菜还只敢在包装上做文章。例如2012年，同样是1元/包，容量却从100g变成了80g，两年后，1元就只能买到一包60g的榨菜了。</p><p>而在坐稳龙头宝座之后，涨价逐渐明目张胆了起来，一方面涪陵榨菜手握最优质最成熟的榨菜原料青菜头的供应市场，通过价格保护机制与当地农民利益相绑定，继而把控原材料的价格波动。</p><p>另一方面，无法控制的人员薪资、设备折旧等成本的增长，公司就通过涨价来解决——每次涨价五毛，销售净利率从15%一路走高到30%，真正的量价齐升莫过于此。</p><div><b>2</b></div><div><b>水果：挂上品牌，身价倍增</b></div><p>1999年，辽宁丹东从日本引进了5块钱一颗的草莓“红颜”。可23年过去，东方甄选直播间里闪亮登场的丹东草莓依然只能卖6块钱一颗。</p><div><img src=\\\":/0bb53cd9ca394e1b8c2232a55eeccdc2\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>水果所谓20年从376美元/吨涨到1703美元/吨，单位是美元，统计口径是中国海关进口均价，353%的涨幅都是正经的进口货，300一斤的晴王葡萄、动辄上千的黑刺榴莲，吃的都是阶级身份。</p><p>以猕猴桃为例，中国猕猴桃的种植面积是新西兰的13倍，但2019年，中国猕猴桃种植利润大约为每亩3500-4000元，新西兰佳沛猕猴桃的绿果收益是每亩1.9万元，金果收益是每亩4万元，利润水平相差5-10倍。</p><p>直接原因就一个：水果是典型的“有品类无品牌”的行业，比如只有红富士苹果，没听过某某牌的苹果，决定其差异的是产地。而没有品牌，自然就没有品牌带来的溢价，同时，水果是个高频消费，顾客对价格极端敏感，很难大幅涨价。</p><p>10块钱一箱苹果的开屏广告怼消费者脸上，他们还是会去拼多多上找只卖9.9的商家。</p><div><b>3</b></div><div><b>牛奶：大户的资本游戏</b></div><p>中国有一项多少让人哭笑不得的高新技术，名为“食品中三聚氰胺的快速检测”。2009年，路透社还专门写了篇科普文，标题是：“什么是三聚氰胺？为什么奶粉里有它？”</p><p>三聚氰胺作为中国食品工业里程碑式的事件，奠定了中国乳业的竞争方向只有三个词：安全，安全，还是**的安全。在这一语境中，乳企之间的口诛笔伐也就都集中在奶源身上。</p><p>因此，一个简化的乳企商业模型则是：掌控牧场原材料价格-卖更贵的牛奶-宣传更安全的牛奶品牌-成为的品牌。想要把友商统统赶下牌桌，只要从源头做起，让其他人都承担不起原材料就行。</p><p>乳企的上游，是看天吃饭的畜牧业，其周期性的原理和猪肉一样。奶价上涨，农户就加大养殖；奶价一跌，就又忙不迭地开始倒奶杀牛。上游的供需失衡传导到下游，原奶价格波动较大。</p><p>近二十年，中国乳企大致经历了三次奶价上行周期，而在每一轮奶周期后，赢家都是大企业。</p><p>原因很简单，家大业大的乳企更能承担的起原材料涨价带来的波动，而小企业则在巨头的挤压下难以承受成本压力从而倒闭。</p><div><img src=\\\":/651fe699377a47f3aeeb5106913a0fe8\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>伊利就曾在2010年后的那轮奶价上行期顺势提价了10%，一边涨价一边拓市场，年营收从2010年的296亿元涨到了2014年的544亿元，稳坐头把交椅。</p><p>目前，我们正经历新一轮的奶价上行期，头部乳企公司换了种玩法。不光是加速上游牧场整合收购，还开始推广生鲜乳，直接导致原奶价格在2021年攀升到了历史最高点，各主产区奶价维持在4.2元/千克的高位。</p><p>原材料涨价的同时，大型乳企还能通过生鲜乳概念打造更高端的新产品，例如2021年蒙牛净利润同增42.6%，产自自家牧场的低温鲜奶“每日鲜语”功不可没。</p><div><b>4</b></div><div><b>电影票：看不起还是不好看？</b></div><p>虽然电影票均价近十年只涨了20%不到，但想看一场叠满了IMAX、3D等等Buff的阿凡达2，那就得300块起步。</p><p>但这其实不算什么，在1989到2005这十几年间，电影票价由不到1元涨到数十元，增长幅度超过10000%，而同期，我国城镇居民可支配收入增长不过10倍左右。</p><p>飙升的电影票价引发了有关部门的殷切关怀，2012年，时任电影局局长童刚表示，针对电影票价过高的问题，将出台建议性指导票价和最高限价。</p><p>巧合的是，真正控制住票价的并不是政策上的限制，而是正巧遇上互联网蓬勃发展的大年，各大线上售票APP挥舞着“烧钱抢地”的大旗，推出了一项名为“票补”的机制。9.9的预售价，1元看电影大促等等模式纷纷出现在微票儿、格瓦拉、淘票票等一众售票平台上。</p><p>互联网的加持使得电影成为了大众娱乐消费品，但票补机制产生了行业的恶性竞争。华谊兄弟执行总裁王中磊曾直言：</p><p>“我们确实被票补绑架了。在恶性的竞争环境下，如果你不掏，就只能眼看着掏了钱的片方抢走你的市场份额。如果你不补，影院就不给你排场。”</p><p>对于消费者来说，廉价电影票确实更多了，但对于电影发行方来说就是纯纯的折磨。</p><p>直到2018年，票补被官方叫停，在这一机制逐渐退出的过程中，高端影院成为高端购物中心的标配，二者协同作用下，平均票价一路上行。</p><div><img src=\\\":/bc6a5452e39845c098354b3ebc84f7dd\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><div><b>5</b></div><div><b>酱油：一个市场化的收税产品</b></div><p>酱油，就是中国餐饮业的行业指数。</p><p>不管是粤菜还是川菜，不管是堂食外卖还是自己做饭，都得用到酱油，这让酱油的属性无限接近于税收。这意味着只要能坐稳龙头宝座，把产品卖给门店，就能坐拥巨额利润。</p><p>海天味业就是这么做的，一方面在全国建设自己的庞大的渠道网络，分销给餐饮门店抢占市场，另一方面从厨师培训机构下手，驯化味蕾，成功实现了海天官网写着的“有人烟处，必有海天”。</p><p>同时，相比食用油或者石油价格受到国家层面管控，酱油是完全市场化的领域，企业可以自主调整价格。这就形成一个类似惯例的格局：酱油每2-3年就会进行一次提价，并且由行业龙头海天率先提价，全行业跟随。</p><div><img src=\\\":/6b86583a53b145b79b0c1ac483235769\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>其他调味品都没有如此完美的市场环境：要么如食用油一样被价格管制，要么没那么“刚需”，比如醋和耗油。</p><div><b>6</b></div><div><b>是谁不敢涨价</b></div><p>有些行业能涨价、且敢涨价，而有些行业却是能涨，但根本不敢动。</p><p>一个比较经典的案例是啤酒行业。华润、青岛、百威、燕京和嘉士伯五家公司瓜分了全国近90%的市场份额，但没有人敢率先提价。</p><p>啤酒的涨价基本以毛为单位，十余年间各家啤酒企业的基本款涨幅连20%都不到，而这些谨慎的涨价还是由于包材（占比成本50%）、大麦（占比成本12%）等成本上涨而被动提价。</p><p>但不涨价不代表不能曲线救国。2020年，华润啤酒进行战略改革，转战高端产品线，推出超高端系列啤酒“醴”，定价500元一瓶，高端啤酒脸谱系列15元一瓶，效果显著。2021年，华润啤酒实现了净利率从6.45%提升至13.35%的史诗级飞跃。</p><p>类似的情况还发生在方便面身上，1992年8月21日，售价1.98元的康师傅红烧牛肉面问世，30年间仅涨价了8毛钱。</p><p>方便面的价格难涨，与其两方面的属性有着直接关系。首先，行业充分竞争，难以找出差异化特别大的卖点，统一和康师傅谁也不敢先涨价；其次，方便面是民生产品，价格的变动将直接影响很多民众的生活。尤其是在地震、洪灾、疫情来临时，方便面更会变成必不可少的抗灾物资。</p><p>市场格局和物资属性让方便面注定被锁死在低价带上，价格难涨，康师傅、统一等企业只能指望人多吃点方便面了。</p><p>然而，方便面这个行业也见证了一次“打败你的不是对手，颠覆你的不是同行”：2014-2017年，我国外卖订单数从3亿增长到55亿，与此同步发生的是我国方便面市场销量从351亿包跌到295亿包。</p><p>外卖挤压下的方便食品行业内部也发生着微妙的变化。2014年，康师傅的红烧牛肉面和统一的酸菜牛肉面还位列线上销量前三，到2017年，进口的三养火鸡面、农心辣白菜面取而代之，螺蛳粉、酸辣粉等新品类也频频冲入前五。</p><div><img src=\\\":/a11e6d6ca34848bdada5e00149b385c8\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><div><b>7</b></div><div><b>高消费环境，低消费欲望</b></div><p>通胀的本质，其实是一种财富转移。这种购买力的稀释有时是剧烈的，有时是隐秘的。</p><p>近两年，低消费欲望和恶性通胀是全球经济学家们探讨的主题，对于一个以国家为单位的经济体来说，对于通胀的理解多少有些“地方色彩”。</p><p>如当下全球通胀水平能排进前五的土耳其，由于其依旧坚持“大放水”政策，去年10月CPI同比上涨85%，物价相当于每个月都在翻倍，而土耳其总统对此的解决方案，则是粗暴的将最低工资水平翻倍，如今土耳其的最低工资折合人民币约3000元，上海的最低工资不过2480元。</p><p>考虑到今年6月土耳其就要总统大选，这种切实的“共同富裕”也不无道理。</p><p>又如日本，去年11月剔除生鲜食品的核心CPI由于全球原材料价格上涨，同比仅上涨3.7%，就已创下近40年来最大涨幅，可即便日本央行在控制通胀方面卓有成效，可日本企业对员工工资的涨幅依旧在过去30年中，没能跑赢通胀。</p><p>这就导致在当前通胀超出预期的情况下，工资依然没有明显增长的日本人更加不愿意消费，据日本央行的调查显示，仅有3.7%的人表示他们的经济状况有所改善。</p><p>这就陷入恶性循环：企业为了应对原材料价格上涨，持续提升终端产品价格，但又为了维持利润水平，并无加薪意愿，消费者购买意愿继续下降。</p><div><img src=\\\":/19ffb7bc89984f9facc4f23c617df913\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 579px;\\\" width=\\\"575.2px\\\"/></div><p>但对普通人而言，通胀就是生活中的柴米油盐。</p><p>过去二十年，除去那些肉眼可见的激增的房价，高昂的租金，反复横跳的猪价，真正切肤的感受是楼下开了20年的拉面馆，价格默默的翻了十倍。</p><p>通胀一直在含蓄的扩张，财富的大门却总是悄悄地打开，又迅速的关上，把后知后觉的人拦在门外。</p><div><img src=\\\":/4c1f24653dd34ca79c8dd7354cec1561\\\" type=\\\"image/jpeg\\\" data-filename=\\\"Image.jpg\\\" style=\\\"width: 64px;\\\" width=\\\"60\\\"/></div><div>大家注意️⚠️微信规则变了，不是所有关注我们的人都能收到消息。如果不想错过每日文章，烦请点击底部“在看”和“赞”，感谢支持❤</div><div><img src=\\\":/f7b9795fea9b469ca35a4fec0746ba4f\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 104px;\\\" width=\\\"100%\\\"/></div><div><b>    关 于 本 文 </b></div><ul><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p>作者：李天骄</p></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><div>来源：有数DataVision（ID：ycsypl）</div></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><div>文章为作者独立观点，版权归原作者及原创平台所有。</div></div></li></ul><div><img src=\\\":/02c15ba8c2a441859f772316e156b560\\\" type=\\\"image/gif\\\" data-filename=\\\"Image.gif\\\" width=\\\"auto\\\"/></div><div><b>     精 彩 文 章 </b></div><ul><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p><u>1.</u><a href=\\\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NDQwNTgyNw==&amp;mid=2649934282&amp;idx=1&amp;sn=2cb2a09accde31055f51b750559c2e58&amp;chksm=87e1d2e6b0965bf04a4696d429fe7e88d32f0a5601b54c708696bf71ed03de73364d2298f315&amp;scene=21#wechat_redirect\\\" rev=\\\"en_rl_none\\\" shape=\\\"rect\\\"><u>209万耳光与王思聪消失的帝国</u></a></p></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p><u>2.</u><a href=\\\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NDQwNTgyNw==&amp;mid=2649934243&amp;idx=1&amp;sn=e88689421c0e769137e5efcd0aa22df2&amp;chksm=87e1d28fb0965b99b1760113ab0b46144dedba4142df71d7afb696419f4211c335d3b8bc402c&amp;scene=21#wechat_redirect\\\" rev=\\\"en_rl_none\\\" shape=\\\"rect\\\"><u>一文看完段永平2022年分享精华：我相信我看到和理解的东西，当你对眼下迷惘时，试试往更远的时间看……</u></a></p></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p><u>3.</u><a href=\\\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NDQwNTgyNw==&amp;mid=2649934168&amp;idx=1&amp;sn=5bbab74c6abe0eda6abe60503f5a7a44&amp;chksm=87e1d274b0965b6295aeee8042fec0935a646650e196d4fe4cd844a6b4df18bec2a012ca3746&amp;scene=21#wechat_redirect\\\" rev=\\\"en_rl_none\\\" shape=\\\"rect\\\"><u>举报者，李国欣</u></a></p></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p><u>4.</u><a href=\\\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NDQwNTgyNw==&amp;mid=2649934060&amp;idx=1&amp;sn=04a88835b4fbd03663c5fa2d0746127e&amp;chksm=87e1d3c0b0965ad6942d2bec0f6296ab6c2d29fbf63b31953d4adc9f84f146f46faf74cd4530&amp;scene=21#wechat_redirect\\\" rev=\\\"en_rl_none\\\" shape=\\\"rect\\\"><u>新东方改名，俞敏洪不留退路</u></a></p></div></li><li><div style=\\\"opacity: 1; top: 15px\\\"></div><div><p><u>5.</u><a href=\\\"http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NDQwNTgyNw==&amp;mid=2649934029&amp;idx=1&amp;sn=1fad70c21ac2967746321a142adfb6fe&amp;chksm=87e1d3e1b0965af72176a626bd14a974df411ba0010447977ffc2bf9872dc75e60530942966a&amp;scene=21#wechat_redirect\\\" rev=\\\"en_rl_none\\\" shape=\\\"rect\\\"><u>禁放10年，中国烟花生意现在怎么样了？</u></a></p></div></li></ul><div><br clear=\\\"none\\\"/></div><div>致力为读者提供精彩、深度、有料的商业财经内容</div><div>为企业提供全媒体品牌策划、内容创作、推广传播</div><div><u>Hi,U can also follow us</u></div><div><img src=\\\":/fe0eb8b32ed342e99ca434f69c7879f3\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 24px;\\\" width=\\\"20\\\"/></div><div>出品 | 商界传媒内容编辑部</div><div> 投稿/合作/爆料  联系微信：JEFF_MAIN</div><div> 你再主动一点点 </div><div><img src=\\\":/913ddfd102004ff9b748514d1bfc369b\\\" type=\\\"image/gif\\\" data-filename=\\\"Image.gif\\\" width=\\\"auto\\\"/></div><div>  我们就有故事了</div><div><img src=\\\":/73380081dd144b70a826f5f17552850d\\\" type=\\\"image/png\\\" data-filename=\\\"Image.png\\\" style=\\\"width: 681px;\\\" width=\\\"677px\\\"/></div><div><br clear=\\\"none\\\"/></div></span>\\\n</div></body></html>\\u0000\"]],\"start1\":0,\"start2\":0,\"length1\":0,\"length2\":10188}]"
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